Estoque de alto rendimento

Quem não adora ações de alto rendimento? Desde que os pagamentos sejam seguros e consistentes, os estoques de dividendos de alto rendimento são difíceis de vencer. Enquanto a empresa e suas operações permanecerem estáveis ​​e lucrativas, tudo o que é exigido de você é apenas sentar e coletar seus dividendos.

Claro, os estoques de dividendos de alta remuneração estão longe de ser uma coisa certa. Tela para os 100 maiores recursos de dividendos, e é provável que você receba uma lista de empresas seriamente problemáticas, e não uma lista das melhores ações de dividendos.

Bem, vamos dar uma rápida olhada nas 3 categorias de ações com alto rendimento de dividendos:

# 1 - Ações de alto rendimento devido ao declínio do preço da ação.

Se você exibir os 100 maiores recursos de dividendos, a maioria, se não todos os resultados que você receberá, estará nesta categoria.

Uma vez que os atuais dividendos em ações são calculados tomando o dividendo anual projetado e dividindo-o pelo preço atual da ação, quanto menor for o preço da ação, maior será o rendimento.

O problema, é claro, é que uma grande queda no preço da ação de um estoque geralmente indica que há sérios problemas com a empresa. E se há sérios problemas com a empresa, como é seguro o dividendo? Sim, você pode encontrar muitas empresas que estão pagando 20%, 30%, 40% e dividendos ainda maiores, mas em quase todos os casos é apenas uma questão de tempo antes de o dividendo ser cortado ou eliminado por completo.

Pegue aqui cuidadosamente e evite as maiores ações de pagamento de dividendos. Você ficará muito melhor em manter empresas sólidas cujas ações estão temporariamente fora de serviço. Os rendimentos de tais ações não se compararão com os rendimentos artificialmente altos de empresas que estão lutando e falhando, mas seus rendimentos ainda aumentarão de níveis de atrativos de tempos em tempos.

O gerente lendário do Fundo Vanguard Windsor John Neff gerou 20,5% de retornos anuais médios de 1964 a 1995, concentrando-se em empresas de qualidade e uma baixa P / E e uma estratégia de dividendos (relativamente) alta.

# 2 - estoques naturais de alto rendimento.

Na verdade, existem algumas categorias de ações de dividendos naturalmente altas pagas. O alto pagamento é o resultado de uma estrutura corporativa específica que permite que essas empresas evitem legalmente pagar qualquer imposto de renda corporativa, desde que distribuam o volume (até 90%) de seus ganhos para acionistas (ou detentores de unidades) sob a forma de dividendos.

Essas categorias são:

Fideicomissos de investimento imobiliário (REITs) - REITs normalmente possuem e operam propriedades (industrial, escritório ou apartamento / residencial). Os ganhos provêm da renda de arrendamento mercantil. Alguns REITs também estão envolvidos em carteiras hipotecárias (embora não sejam tão comuns como costumava ser).

Desvantagens para os REITs - geralmente não são muito divertidos de serem próprios durante as recessões, quando os valores imobiliários estão em declínio ou quando as taxas de juros estão aumentando.

Desvantagens para MLPs - A tributação pode ser um pouco complicada e alguns MLPs são mais diretamente impactados pelas flutuações de preços de energia do que outros MLPs.

Os American Credit Trusts (CANROYS) estão atualmente em transição. O governo canadense anunciou que esta forma de organização corporativa está a caminho. Os fundos fiduciários de royalties converter-se-ão em corporação tributável regular a partir de 2011.

Desvantagens dos royalties-trust - Alta correlação entre os retornos e os preços da energia; eliminação pelo governo canadense.

Desvantagens para os BDCs - Eles geralmente são muito atingidos durante as recessões, uma vez que sua rentabilidade depende de empresas menores que tentam crescer e expandir, não uma tarefa particularmente fácil quando a economia como um todo está se contraindo.

# 3 - estoques de alto rendimento:

(Dividend Growth e / ou Leveraged Investing)

Há uma outra categoria de ações de alto rendimento que muitas vezes é ignorada - ações de pagamento de dividendos "normais" que se tornam ações de dividendos elevados mais tarde.

Para mim, este é o absoluto, número um, mãos para baixo, a melhor maneira de investir.

Se você investir em empresas fortes e crescentes com uma taxa de crescimento de dividendos saudável, e se você for paciente, eventualmente você terá um alto rendimento. É chamado de investimento de crescimento de dividendos antiquado. Como um dividendo anual de 30% soa? Isso é o que os investidores do McDonald's (MCD) que estavam dispostos a esperar 19 anos, estão recebendo hoje.

Você também pode acelerar este processo consideravelmente, empregando algumas estratégias de opções conservadoras e adotando o que eu chamo de abordagem do Leveraged Investing.

Se você usa opções ou não, o pré-requisito é sempre, sempre, sempre se concentrar em investir em empresas de alta qualidade e, claro, reconhecer a importância do investimento a longo prazo.

Trend-seguindo em títulos de alto rendimento.

Trend-following é uma estratégia de investimento ativo que funciona bem em muitas classes de ativos diferentes, como ações, títulos, imóveis, commodities e moedas. A eficácia do acompanhamento de tendências é apoiada por pesquisas acadêmicas e profissionais, publicadas em centenas de artigos e livros de investimentos nas últimas décadas. Nós não tentamos resumir a literatura de tendências, mas encorajamos os investidores que não estão familiarizados com essa abordagem para aprender mais sobre isso, começando pela breve bibliografia abaixo.

Trend-following funciona em títulos, em particular porque a liderança do mercado de títulos gira com mudanças no ambiente econômico. Durante os climas econômicos favoráveis, os fluxos de capital em títulos de alto rendimento devido à sua vantagem de rendimento. Mas, durante períodos de fraqueza econômica, os investidores enfatizam a segurança e não o retorno máximo, pelo que a demanda por títulos mais seguros, como os problemas do Tesouraria nos EUA, aumenta. Isso leva a tendências de preços bem definidas, que podem ser capturadas com uma estratégia de tendência como a Yieldstream.

O Simple Moving Average (SMA) é um indicador de tendência popular. Ele filtra o ruído do dia a dia nos preços de segurança, revelando a tendência a mais longo prazo. As SMAs foram testadas em centenas de diferentes períodos de tempo, classes de ativos e mercados (voltando ao 1800 e antes de onde os dados estavam disponíveis). Eles são um mecanismo confiável para gerenciar o risco de queda em investimentos voláteis, muitas vezes melhorando o desempenho ajustado ao risco.

A tabela a seguir mostra o preço de fechamento mensal de um fundo de títulos de alto rendimento típico, juntamente com a SMA de 10 meses:

Nota: usamos uma abordagem de tendência mais sofisticada para a estratégia Yieldstream, mas este exemplo simples de SMA serve para ilustrar os benefícios da tendência seguinte. O fundo que usamos neste exemplo é USAA High-Yield Opportunities (USHYX), mas esta abordagem funciona bem em outros fundos de obrigações de alto rendimento e outras classes de ativos, conforme documentado amplamente por outros.

Os investidores de títulos podem usar o SMA como sinal de compra e venda de uma segurança. Em uma tendência ascendente, o investidor compra a segurança quando seu preço de fechamento mensal cruza acima da SMA, anda a tendência e depois vende-a quando a direção da tendência se inverte e o preço cruza abaixo da SMA. Abaixo está o mesmo gráfico que antes, com os sinais de compra Buy (B) e Sell (S) adicionados. Como mostrado, usar uma SMA de 10 meses no fundo USHYX teria sinalizado que o investidor VENDA em 30/11/2007, fique fora do mercado ostentando de 2008 e COMPRA novamente em 29/05/2009:

Agora, use esses sinais BUY / SELL em um sistema de timing de mercado simples com as seguintes regras: Compre o fundo USHYX quando o preço de fechamento mensal sobe acima de SMA de 10 meses. Caso contrário, vendê-lo e investir o produto em T-Bills (um investimento livre de risco). Os resultados são mostrados abaixo:

A estratégia SMA mostra uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de 11,02%, transformando um investimento inicial de US $ 1.000 em junho de 2002 em US $ 2.518 em março de 2011. Em comparação, a compra e retenção do fundo USHYX no mesmo período resultaria em um CAGR de 8,73%, e e valor de investimento final de US $ 2.094.

Vamos ver alguns dos outros detalhes:

O Desvio Padrão Anualizado para a estratégia (uma medida de volatilidade do investimento) foi de 5,44%, em comparação com 9,78% para compra / retenção.

Razão Sharpe: o retorno ajustado ao risco da estratégia da SMA, conforme medido pela Ratia Sharpe, foi de 1,58, comparado a 0,70 para compra / retenção. Ao comparar duas estratégias, uma relação Sharpe mais alta é melhor.

Remoção máxima: a estratégia de temporização SMA experimentou uma redução máxima (declínio de pico a curto no valor do investimento) de apenas -4,86% durante este período. Em comparação, um investidor que comprou e realizou o fundo USHYX através da crise financeira de 2008-2009 teria sofrido uma redução máxima de -31,23%.

O índice de desempenho da úlcera (UPI), uma das nossas métricas de desempenho favoritas, compara a estratégia retorna às suas retiradas. Ao comparar duas estratégias, uma UPI maior é melhor. A estratégia SMA tinha uma UPI de 6,31, em comparação com 1,08 para compra / retenção.

Dados mensais: este exemplo usa dados mensais, e as decisões de tempo são feitas apenas uma vez por mês, no último dia do mês. Outras estratégias temporárias usam dados semanais ou diários, o que tende a gerar sinais comerciais mais freqüentes.

Conclusão.

Usando uma abordagem de tendência sistemática ao tempo, a compra e venda de fundos de obrigações de alto rendimento melhora significativamente os retornos dos investimentos e reduz a volatilidade e o risco. Os SMAs fornecem um exemplo simples desses benefícios. O desempenho pode ser melhorado com técnicas mais sofisticadas de acompanhamento de tendências e de composição de portfólio, como as usadas na estratégia Yieldstream, levando a retornos superiores ajustados ao risco.

Bibliografia selecionada sobre Trend-following.

Sobre a Natureza e Origens da Tendência Seguindo & ndash; Stig Ostgaard, Last Atlantis Capital Management Uma abordagem quantitativa para a alocação de ativos táticos e ndash; Mebane T. Faber The Ivy Portfolio: como investir como os melhores recursos e evitar Bear Markets & ndash; Mebane T. Faber e Eric W. Richardson Tendência Seguindo & ndash; Michael W. Covel.

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Estratégias de opções para investidores de renda de alto rendimento.

Como obter renda de alto rendimento sem alto risco.

Em dois artigos relacionados, analisamos como um investimento de valor com abordagem de opções pode resolver os maiores problemas que enfrentam os investidores de valor e os investidores em crescimento de dividendos:

Para os investidores de valor, está percebendo esse sonho indescritível de adquirir negócios de classe mundial a preços baixos do porão, então eles não precisam recorrer a tornar-se o que eu chamo de "comerciante de valor" e me contentar em tentar obter um (espero) ótimo preço em um negócios terríveis a médios no esforço de virar em algum ponto para um lucro único. Para os investidores em crescimento de dividendos, está acelerando dramaticamente o crescimento do dividendo e o processo de composição para que você obtenha maiores rendimentos e mais renda total de dividendos em uma fração do tempo.

Uma piada não muito engraçada.

Pergunta: Você conhece o maior problema com a renda atual segura e de alto rendimento?

Resposta: na maioria das vezes, não existe.

Essa não é uma linha de pancada particularmente rápida, eu sei, mas é verdade.

No ambiente de mercado de hoje, se você quer um rendimento seguro de alto rendimento, você é o rio proverbial.

Sério, quais boas escolhas existem?

>> As taxas de juros perpetuamente baixas significam que os investimentos tradicionais em renda fixa não vão cortá-lo (e realmente não há mais de 15 anos).

>> Investir em empresas de alto nível de crescimento de dividendos pode, eventualmente, levar a baixos riscos, rendimentos de alto rendimento.

Mas a principal desvantagem é que o processo está tão carregado que você precisa pelo menos 10-15 anos antes de começar a ver os resultados.

>> OK então - e as utilidades, telecomunicações, REITs e ações preferenciais (quais são mais títulos do que estoque)?

Estes oferecem rendimentos um pouco maiores, mas sejamos honestos - a menos que você tenha um portfólio considerável, 5-6% versus 3-4% não é uma enorme diferença de rendimento.

E você geralmente sacrifica algum nível de crescimento futuro (tanto a renda como a valorização do capital) desse jeito também.

E se as taxas de juros já começaram a aumentar (eu sei que parece fantasioso e farfetched, mas isso realmente acontecerá algum dia), esses estoques provavelmente serão os primeiros a sofrer pressão.

O problema com o investimento para a renda atual.

Mas e quanto ao aqui e agora - e se você não estiver interessado em adquirir as ações de longo prazo nas melhores empresas do mundo?

E se você não estiver interessado em criar um fluxo de renda de dividendos maciço, você pode entrar na estrada?

E se você quiser uma renda de alto rendimento hoje - mas tem medo do risco que vem com renda de alto rendimento?

Porque, vamos enfrentá-lo - o risco é a questão número um que você tem que lidar com a procura de oportunidades de renda de alto rendimento.

Não há como contorná-lo - quanto maior o rendimento atual é sobre alguma coisa, quer se trate de ações ou alguma forma de dívida (por exemplo, títulos, ações preferenciais, etc.), maior o risco.

É chamado de "perseguindo o rendimento" e é uma das coisas mais perigosas que você pode fazer como investidor.

Um Conto cauteloso sobre as obrigações GM.

Lembro-me de Nightly Business Report fez um segmento em 2009 em um aposentado que basicamente afundou toda a sua vida em títulos de GM cerca de um ano antes de sua falência.

E ele convenceu outros membros da família a fazer o mesmo.

Tudo o que eu podia fazer era encolher quando assisti a isso.

Ele não comprou os títulos porque acreditava que o GM era um grande negócio.

Ele comprou porque os rendimentos eram elevados e porque ele não conseguia imaginar que o GM, que já fora um grande negócio, teria permissão para falir.

Mas um dos principais problemas da GM era que eles tinham tanta dívida - eles simplesmente não poderiam mais sobreviver sob o peso dessa carga por mais tempo.

Foi doloroso ver este aposentado desperdiçar uma vida de trabalho árduo tentando evitar alguns pontos de porcentagem de porcentagem extras basicamente caminhando com os olhos vendados através de um campo minado.

Como as opções podem ajudá-lo a alcançar seus objetivos de renda.

Então, é possível usar opções para criar suas próprias oportunidades de renda de baixo risco e de alto rendimento, em vez de explorar a paisagem para produtos e veículos prontos, como todos os outros?

Você pode usar opções para ajudá-lo a superar o seu maior desafio como investidor de renda e, de fato, gerar rendimentos de alto rendimento e baixo risco?

Nem todas as estratégias de opções são criadas iguais, é claro.

Se você é um comerciante puro, ou um jogador calculado como eu chamo, você pode fazer uma matança de opções de negociação.

Mas você também pode ter sua cabeça (ou outra parte importante do corpo) entregue a você.

O alto risco não significa que há uma chance de você fazer melhor do que todos os outros.

Isso significa que é apenas uma questão de tempo antes de sofrer uma grande perda.

É por isso que eu apenas ensino - e me emprego - estratégias personalizadas que são relativamente simples e o que eu chamo de vantajosas estruturalmente.

Tal como a nossa estratégia de renda de opção de rendimento de alto rendimento estabelecida baseada no Sleep at Night, projetada para produzir consistentemente uma renda de alto rendimento e uma ampla oportunidade de reparar o comércio, qualquer coisa irá errar.

Estratégias de opção estruturalmente favorecidas.

Lembre-se, quando escrevemos puts, estamos essencialmente atuando como uma companhia de seguros que assegura o preço de uma ação.

(Por exemplo, se eu escrever ou vender um único contrato de opção de venda no preço de exercício de US $ 30 que expira em um mês, eu estou sendo compensado pela oferta de comprar 100 ações do estoque $ 30 / ação.)

Mas a coisa legal, "estruturalmente favorecida" sobre opções curtas é que elas sempre podem ser "renegociadas".

Só porque o estoque subjacente cai e agora está negociando abaixo de US $ 30 / ação, pois as aproximações de vencimento não significam que eu automaticamente perco dinheiro ou tenho que comprar as ações.

Posso fazer qualquer número de ajustes importantes para melhorar o comércio.

Eu chamo isso de "The Insurance Company from Hell". Meu objetivo é coletar muitos prêmios e, em seguida, fazer o que for preciso para evitar o pagamento de reclamações (ou seja, atribuir as ações contra a minha vontade ou comprar de volta meu curto coloca para uma perda).

A venda de pôs-como escrever chamadas cobertas - pode ser uma estratégia bastante tolerante, mesmo em modo genérico, mas eu passo anos e anos estudando, experimentando e aperfeiçoando um processo de reparo comercial avançado, que eu chamo de Fórmula de Reparação Comercial de 4 Etapas.

O curso de renda de alto rendimento do Sleep at Night inclui treinamento completo em Gerenciamento de Comércio e dá-lhe o benefício de tudo que aprendi, descobri e inventei nos últimos 10-15 anos renegociando e reparando meus negócios às custas do Sr. Market.

É assim que eu posso fazer grandes retornos quando estou "certo" em um comércio, e quase sempre decente para bons retornos. Estou "errado".

(Pense nas implicações disso por alguns minutos.)

É também como eu consegui evitar perdas com o portfólio modelo que administrai dentro do The Leveraged Investing Club - e você pode verificar os resultados aqui.

(Estava descobrindo esse tipo de negociações "estruturalmente favorecidas" que constituíram um fator importante que me permitia deixar para trás a minha carreira corporativa em 2009, durante as profundezas da Grande Recessão.)

The Sleep at Night Course e Lifetime Membership no Leveraged Investing Club.

Cansado da escolha entre ter que assumir grandes riscos para a renda de alto rendimento ou se estabelecer para rendimentos insignificantes, apenas para que você possa dormir à noite?

Se você quiser aprender a se tornar uma "Companhia de Seguros do Inferno" e fabricar seu próprio salário pessoal de alto rendimento, coloquei um curso de 5 semanas e auto-passeado para ensiná-lo TUDO que você precisa saber para fazer exatamente isso - e sem aborrecê-lo até a morte com vídeos de treinamento secos, complicados e aborrecidos.

O curso de renda de opção de alto rendimento do Sleep at Night é projetado para o investidor - nos EUA ou fora dos EUA - quem sabe que tem que haver maneiras inteligentes e realistas de empilhar o baralho em seu favor.

Ou o investidor que sabe que tem que haver uma maneira de gerar consistentemente renda de alto rendimento, mas sem assumir riscos estúpidos no processo.

Existe - e posso mostrar-lhe exatamente como fazê-lo, independentemente do seu nível de experiência, antecedentes ou histórico anterior.

Estratégia de negociação de alto rendimento para grandes pagamentos.

Deve ser declarado antecipado que esta estratégia de opções binárias não é para aqueles que não estão dispostos a assumir uma maior quantidade de risco. O instrumento selecionado será da variedade de alto rendimento, e esses negócios incluem um nível de risco acima da média. No entanto, eles também fornecem pagamentos acima da média, e é por isso que alguns vão querer usar essa estratégia apesar do nível de risco. Embora este método seja simples o suficiente para ser usado por iniciantes, os novos comerciantes são aconselhados a usar outros métodos até que algum experiente com análise seja adquirida.

Qualquer ativo e qualquer prazo de validade podem ser usados ​​junto com essa estratégia. O único necessário é que o instrumento seja da variedade de alto rendimento, como One Touch. Alguns corretores oferecem outros instrumentos em formato de alto rendimento. Para determinar facilmente qual é o que, basta ver as taxas de pagamento oferecidas associadas a cada um. Estes devem exceder 100%, e podem chegar a 1.000% em algumas plataformas. Uma vez que os montantes mínimos de investimento associados a esses negócios são superiores à média, é fácil ver que o potencial de lucro é enorme.

Quanto maior o risco, menor será a probabilidade de que cada comércio acabe no dinheiro. Embora o valor mínimo por investimento comercial seja maior, não há motivo para não optar pelo mínimo como meio de controlar o risco financeiro. Mínimos de US $ 50 por comércio são comuns em plataformas de opções binárias. Com as taxas de retorno oferecidas sendo tão altas, mesmo o investimento mínimo ainda fornecerá um retorno substancial quando as negociações terminem no dinheiro. As probabilidades são a favor do corretor quando essas opções são compradas, então eles certamente não têm problema em aceitar apenas o montante mínimo de investimento.

A estratégia em si é simples. Opte por negociações de alto rendimento que oferecem pagamentos maciços, analise e coletam os lucros em cada comércio vencedor. Haverá mais perdas do que vencer, mas, desde que a análise detalhada tenha sido realizada, as vitórias virão e os lucros providos devem eclipsar os montantes da perda. Usando o mencionado mínimo de US $ 50, um negócio vencedor pagando 500% proporcionaria um lucro de US $ 250. Mesmo que algumas perdas tenham ocorrido antes desta vitória, uma boa quantidade de lucro ainda seria creditada na sua conta de negociação. O objetivo será simplesmente ganhar o maior número possível de negócios, sempre tendo o montante do lucro exceder o montante da perda.

Esta estratégia é uma opção adequada para aqueles que sabem como realizar análises e não tem medo de assumir mais riscos. As perdas virão, mas com pagamentos tão altos, a recuperação será mais fácil, pois não levará muitos negócios vencedores para recuperar as perdas. Aqueles que estiveram negociando por um tempo talvez desejem usar montantes de investimento maiores para garantir retornos ainda maiores, juntamente com cada vitória. No entanto, é fortemente aconselhável que aqueles que tenham negociado por um curto período de tempo apenas optem por montantes mínimos ao usar essa estratégia de opções binárias.